年輕有為的建築工程師許洛（狄龍），與女教員王菊英（李麗麗）感情極好，且已訂了婚。有一位成熟美艷的寡婦羅茵（恬妮），對許洛深有愛意，多方追求，惟許毫不動心，羅常常討個沒趣而去。
當時，不務正業的男子梁家傑（羅烈），正對富有且美艷的羅茵追求甚力，一心想財色兼收，奈羅對他全無好感。梁雖多次碰壁，仍不死心。
後來，梁家傑獲得友人指點，不遠千里，去到深山找到降頭師桑湛米（谷峰），請求他通過法術，為其將羅茵弄到手，並願付出鉅額酬金。桑湛米本屬陰森暴戾、見財忘義之人，乃答應其事。結果，梁家傑按其指點，將降頭藥置於酒中，讓羅茵不經意喝下。當天晚上，羅遂主動向梁投懷送抱，使梁飽享獸慾。
翌晨，羅茵清醒過來，追問梁何以會有昨晚之事發生？梁不得不以下了降頭事如實相告。羅立即來個將計就計，謂梁若能為其將桑湛米請來，當會送給梁十萬元。梁遂去面晤桑湛米，謂羅是個億萬富婦，跟她搭上必能日後會發一筆大財；他願與桑合作，日後好處兩人分享。桑則向梁追討那筆酬金，梁謂須桑到羅家錢才能交付。桑警告梁三天內如不將錢交出，必置其於死地，蓋已向他下了降頭，若非親自替他解除，三天後必會致死。
桑湛米來到羅茵家，羅遂請求他為其向許洛下降頭，並願付酬勞五十萬。桑大喜，表示可為她下一種較長時間有效的降頭。果然，當許洛與王菊英舉行婚禮之時，被下了降頭的許洛，竟捨王菊英於不顧，逕往羅茵家中，與她繾綣終宵。王菊英與眾賓皆驚訝不迭，莫知發生了何事。
羅茵得償夙願，許不自勝。但居然食言，拒絕給梁十萬元。梁無錢付給桑湛米，三天後果然斃命。
許洛對羅茵仍一直痴迷不已，王菊英痛苦不堪。羅茵復要求桑湛米向王菊英下死降，以絕後患。桑貪羅願再付五十萬，乃答應其事。乘王菊英被羅家狼狗抓傷手部之際，以替她敷藥為由，暗中向她下了三天就會致死的降頭。羅茵以桑湛米有求必應，感激之中，不惜以身相許。
王菊英被下了降頭後，頓呈異態，醫生也無法查出她的病根。老校工關伯，認為她與許洛都是遭人下了降頭所致，而菊英被下的更可能會致死的死降頭；並謂他知道有一個降頭師叫福隆師父（顧文宗）的，現在還活著，其人堅持正義，不妨去尋他設法解救。
於是，工頭韋德勤（林偉圖）與關伯兩人，立即帶王菊英前去找到福隆師父。在他仗義相助的施展法術下，王菊英始倖免於死。當此之時，羅茵為了鞏固許洛對她的愛意，乃將降頭藥置於酒中讓許洛繼續飲食。許洛端起酒杯，隨著一道陽光照在杯中所發生的折射現象，陡地發現杯中滿是恐佈的死動物，遂拋棄酒杯，拔足狂奔而出，來到建築工地，狂性大發，為一幫工人叫來警察將他挾往醫院救治。
醫生亦無法查出許洛的病根，此時福隆師父已來到，悄悄讓許洛先吃下幾條蜈蚣，以便清醒一個時期，復施法術，逼使桑湛米逃往寮國，許洛也就日漸好轉，終獲得出院。
羅茵與桑湛米仍不死心，當許洛出院後，桑湛米又回來欲向他施法術，幸而福隆師父及時來到，一場鬥法，桑湛米終落得個死得粉身碎骨的下場。從此，許洛與王菊英恩愛彌篤，對福隆師父感激不盡矣。
